百度第二季度营收313亿元，AI业务占比连续两季超半数
**核心摘要**
百度发布2024年第二季度财报，总营收达313亿元，其中AI相关业务收入占比连续第二个季度超过50%。这一数据标志着百度从传统搜索引擎向AI平台转型已进入实质性阶段，AI正在成为驱动公司增长的核心引擎。
# 营收结构解析：AI业务成绝对主力
本季度，百度核心业务（剔除爱奇艺）营收约264亿元，而AI相关收入（包括智能云、文心大模型调用、自动驾驶等）占比超过半数。具体来看，百度智能云收入同比增长14%，主要得益于行业大模型解决方案的落地；文心大模型日均调用量环比增长超30%，并通过API调用、企业定制等方式实现商业化。此外，Apollo自动驾驶出行服务订单量持续攀升，在武汉、北京等城市运营面积扩大。
# 为何AI占比能持续超半数？
首先，百度在AI领域的投入已形成“技术-产品-商业化”闭环。文心大模型4.0版本在中文理解、多模态生成等能力上对标国际主流模型，降低了企业客户的接入门槛。其次，百度搜索业务正全面AI化——生成式搜索“AI伙伴”功能渗透率提升，带动广告点击率与转化率改善，间接推动广告主预算向AI广告产品倾斜。最后，百度智能云放弃低利润的CDN业务，专注高毛利的AI算力与大模型服务，使得收入质量显著提升。
# 隐忧与挑战：依赖单一增长极的风险
尽管AI业务占比亮眼，但百度整体营收313亿元同比仅增长约2%，传统广告业务仍承压。在宏观经济波动与短视频平台竞争下，百度核心广告收入同比微降。这意味着AI业务的增长目前尚不足以完全弥补传统业务的下滑。此外，AI商业化仍需警惕“内卷”风险——国内大模型厂商纷纷降价，百度智能云面临价格战压力；自动驾驶业务短期内难以盈利，仍需持续投入。
# 未来展望：从“AI占比过半”到“AI驱动增长”
百度需在以下方面突破：一是加速AI在搜索、地图、文库等存量产品中的渗透，提升用户粘性与付费转化；二是拓展大模型在金融、医疗、政务等垂直行业的深度应用，打造标杆案例；三是控制成本，优化算力利用率，避免因规模扩张导致毛利率下降。连续两季AI占比超半数表明百度已迈过“以AI换增长”的拐点，但能否将技术优势转化为可持续的利润，将是下一阶段市场关注的重点。
